Формула внеоборотных активов и финансовый анализ. Чек-лист для главного бухгалтера

Основные финансовые коэффициенты

Рассмотрим более подробно коэффициенты каждой из групп показателей финансовой деятельности компании.

Кому нужен финансовый анализ

Пользователями результатов финансового анализа выступают все участники финансово-хозяйственной деятельности:

В такой информации заинтересованы следующие пользователи:

Управленческий учет: с нуля до настройки в 1С, Excel и Google-таблицахУметь настраивать и вести управленку — значит быть полезным для руководителей. Научитесь понимать, откуда приходят и куда уходят деньги компании на курсе повышения квалификации от «Клерка».

В одной статье как стать финансовым директором не научим, но основное, для затравки постарались включить.

Финансовый анализ — изучение основных показателей, коэффициентов, дающих объективную оценку текущего финансового состояния организаций с целью принятия управленческих решений.

Рассчитав финансовые показатели, можно узнать о текущем положении дел на предприятии, проблемах и оценить его возможности и перспективы в будущем.

Грамотный анализ позволяет правильно выстроить стратегию развития, улучшить механизм управления активами и привлеченными средствами компании.

Финансовое состояние организации зависит от эффективности трех направлений деятельности:

1.   Основной (производство и реализация товаров, работ, услуг);

2.    Инвестиционной (приобретение и продажа внеоборотных активов);

3.    Финансовой (привлечение финансирования, работа с финансовыми инструментами, распределение прибыли).

Результаты номенклатурной и сбытовой политики, итоги работы по выбору поставщиков определяют размер прибыли от продаж, подходы к формированию запасов и ведению взаиморасчетов с покупателями и поставщиками — размер оборотных активов и краткосрочных обязательств.

Капитальные вложения меняют величину внеоборотных активов и (нередко) заемных средств и влияют на финансовый результат через размер амортизационных отчислений, имущественного налога, доходов от финансовых вложений, прибыли или убытка от выбытия фондов.

Работа с заемным капиталом отражается в пассиве баланса и процентных расходах отчета о прибылях. Действия, влияющие на размер прибыли, в сочетании с дивидендной политикой организации определяют величину ее собственного капитала.

Как видим, все происходящие в компании события так или иначе влияют на размеры ее прибыли, активов и пассивов, на основании которых рассчитываются ключевые финансовые показатели (ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности).

Изучив строки отчетности, которые фиксируют последствия тех или иных управленческих решений, можно судить о влиянии этих решений на финансовое положение организации.

Внеоборотные активы

Редактор: Евгения Осипова

Дорогостоящее имущество и имущественные права, которые бизнес использует в деятельности минимум год

Поделитесь статьей

Активы — ресурсы, которые бизнес использует для создания дохода. Например, имущество, деньги на счетах, запасы, сырье, лицензии, товарные знаки.

Внеоборотные активы — это дорогостоящее имущество и имущественные права со сроком полезного использования больше года. Например, здания в собственности, техника и оборудование, долгосрочные вклады, акции и доли в других компаниях.

Они отличаются от оборотных сроком использования — оборотным активом считается то, что идет в дело сразу или в течение ближайших 12 месяцев, например долг контрагента за поставленные ему товары, который тот должен оплатить через неделю.

Расскажем, какие бывают внеоборотные активы и как высчитать их рентабельность.

Внеоборотные активы менее ликвидны, чем оборотные, потому что их сложнее продать. Ликвидность показывает, как быстро компания может продать активы, чтобы заплатить по долгам. Внеоборотные активы могут продаваться долго. Например, товар, который фабрика производит, проще продать, чем саму фабрику.

К внеоборотным активам с точки зрения бухгалтерской отчетности относятся материальные и нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения.

Материальные активы. Это все то, что купили для работы, будут использовать более года и приобретали не для перепродажи. Например, земля, оборудование и транспортные средства, племенной скот для разведения. Необходимая база, без которой деятельность компании невозможна.

Нематериальные активы. По сути, это то же, что и материальные, но физической формы не имеют. Например, программное обеспечение, лицензия на деятельность, товарные знаки, произведения науки и искусства.

Финансовые вложения. Это долгосрочные инвестиции в активы, приносящие доход. Например, инвестиции в стартапы, ценные бумаги, депозиты в банках.

Иногда бухгалтеры выносят отдельную категорию внеоборотных активов — доходные вложения в материальные ценности. В этом случае бизнес вкладывает деньги не в бумагу и договоренности, а, например, в помещение и технику и сдает его в аренду или лизинг.

Чтобы понять, стоит ли бизнесу приобретать или беречь внеоборотный актив, нужно посчитать его рентабельность — понять, помогает ли актив зарабатывать или нет.

Рассчитывать рентабельность нужно в два шага — определить среднегодовую стоимость активов и соотнести ее с прибылью до налогообложения за год. Покажем на примере.

Берем производство мороженого — из внеоборотных активов у компании есть помещение, склад, рефрижераторы, грузовики. Активы требуют затрат — за помещение и склад бизнес каждый месяц платит банку проценты по ипотеке, а грузовики были взяты в лизинг.

Рассчитаем среднегодовую стоимость внеоборотных активов. Бухгалтеры учитывают их в строке 1110 бухгалтерского баланса. Стоимость активов различается на начало и конец года — что-то могли продать, что-то купить, что-то амортизировали. Чтобы посчитать среднегодовую стоимость, нужно сложить значения из строки 1110 на начало года и конец и разделить на два.

Среднегодовая стоимость внеоборотных активов = (1110‑я строка баланса на начало года + 1110‑я строка баланса на конец года) / 2.

Стоимость оборотных активов производства мороженого на начало года — 3 210 000 ₽, на конец года — 2 860 000 ₽. Среднегодовая стоимость = 3 037 000 ₽.

Рассчитаем рентабельность внеоборотных активов. Чтобы рассчитать рентабельность, нужно поделить прибыль до вычета налога на прибыль на среднегодовую стоимость внеоборотных активов, которую вычислили на предыдущем шаге. Такую прибыль указывают в строке 2400 отчета о финансовых результатах. Рентабельность вычисляется в процентах, поэтому результат мы умножаем на 100.

РВН = строка 2400 отчета о финансовых результатах / 1110‑я строка баланса на начало года + 1110‑я строка баланса на конец года / 2 × 100.

Производство мороженого на конец года получило прибыль до налогообложения 2 350 000 ₽. Среднегодовая стоимость активов — 3 037 000 ₽. Рентабельность оборотных активов равна:
2 350 000 / 3 037 000 × 100 = 77%.

Расчет показывает, что каждый рубль внеоборотных активов приносит 77 копеек прибыли, а значит, внеоборотные активы рентабельны и помогают зарабатывать.

Активы организации состоят из двух разнородных частей: оборотной и внеоборотной. Внеоборотная часть – это активы, срок использования которых выше годичного. В практике финансового анализа хозяйствующего субъекта используется понятие скорректированных внеоборотных активов (СВНА). Корректировка происходит по ряду показателей внеоборотных активов путем их исключения из общей суммы. Скорректированные внеоборотные активы используются в расчетах ключевых относительных показателей экономической стабильности фирмы.

Что такое внеоборотные активы?

Что представляют собой скорректированные внеоборотные активы

К внеоборотным активам, эксплуатирующимся для получения экономической выгоды в организации более года, относятся:

Что понимают под скорректированными внеобротными активами при расчете коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности?

СВНА — это:

По приведенным данным легко определяются ключевые различия в исчислении двух показателей и данные, исключаемые из внеоборотных активов при расчете СВНА.

Какое имущество относится к внеоборотным активам в целях бухгалтерского баланса?

Методика определения СВНА, опирающаяся на баланс организации, использует следующие величины:

Она закреплена в правительственном Постановлении №367 от 25-06-03 г. Это документ, предназначенный для арбитражных управляющих, он представляет собой подробно изложенные правила, по которым ответственные лица обязаны проводить финансовый анализ хозяйствующего субъекта.

Состав СВНА удобно представить в виде формулы, по строкам баланса: СВНА = с. 1110 + с. 1150 + с. 1160 + с. 1170 + с. 1190.

можно найти в отчете о прибылях и убытках и в пояснениях к балансу – формах в составе бухгалтерской отчетности.

На заметку. В настоящее время пояснения к балансу являются не обязательной, а лишь рекомендованной к заполнению формой отчетности. Сдаются в виде таблицы, согласно пр. 66 от 02-07-10 г., изданного Минфином.

Как рассчитываются скорректированные внеоборотные активы

Пусть условно в бухгалтерской отчетности имеются следующие данные на отчетную дату конца года:

НМА (с. 1110) – 55000 руб., ОС (с. 1150) – 930000 руб.;

Кроме того, из пояснений отчета о прибылях и убытках известно, что:

Расчет показателей СВНА:

СВНА = 24000 + 78000 + 72300 + 42000 + 88000 + 110000 = 414300 руб.

При проведении анализа финансового состояния, как правило, рассчитываются показатели за 3 предшествующих года, в необходимых случаях – и за более длительный период.

На заметку. Нормативными документами предусмотрен анализ не менее чем за 2 года до банкротства хозяйствующего субъекта. Правилами (приказ 367) рекомендуется расчет поквартальных показателей финансово-хозяйственного состояния и за период проведения процедур банкротства, в динамике.

Результаты оформляются в виде таблиц для удобства восприятия и последующих расчетов коэффициентов, характеризующих экономику объекта исследования.

Применение показателя при расчете коэффициентов

Постановление №367, о нем упоминалось выше, — практическое руководство к действию для арбитражных управляющих. Управляющий, одной из обязанностей которого является проведение аналитической работы, направленной на оценку реального финансового состояния банкрота, перспектив возврата его долгов, использует показатель СВНА сам по себе, равно как и в составе расчетов.

Согласно Правилам, на основе СВНА исчисляется несколько экономических коэффициентов:

Главное

У каждой компании есть имущество, которое может включать в себя деньги, оборудование и прочие материальные и нематериальные ценности. Имущественная масса называется активами. Это источник доходов компании. Активы подразделяются на множество разновидностей. Для получения необходимого значения требуется провести расчеты. Однако вести учет активов важно не только для вычета налоговых отчислений. Данные показатели отображают состояние компании.

Состав внеоборотных активов

Внеоборотные активы – это собственность компании, используемая множество раз. К ней относятся объекты, которые применяются более года. Стоимость их составляет более 15 оплат труда по минимальной ставке без вычета налогов.

Как заполнить строку 1190 «Прочие внеоборотные активы»?

В состав внеоборотных активов могут входить:

Вопрос: Можно ли применить вычет по НДС, если имущество (в том числе оборудование, недвижимость) учтено на счете 08 «Вложения во внеоборотные активы» (п. 1 ст. 172 НК РФ)?
Посмотреть ответ

Данный перечень не является исчерпывающим. Рассмотрим каждую из составляющих категорий. К материальным ВА могут относиться:

В каких случаях с вложений во внеоборотные активы на счете 08 нужно платить налог на имущество организаций?

Среди финансовых ВА можно выделить:

Нематериальными внеоборотными активами являются:

Вне зависимости от того, какой объект рассматривается, срок его использования должен превышать год. Если время эксплуатации короче, имущество будет относиться к оборотным активам.

Функции внеоборотных активов

Внеоборотные активы необходимы для обеспечения деятельности и развития компании. Можно выделить следующие их функции:

На основании динамики показателя менеджер может сделать вывод о развитии предприятия и его перспективах.

Преимущества и недостатки внеоборотных активов

Среди достоинств ВА можно отметить:

Внеоборотные активы – это надежный резерв предприятия, позволяющий ему устоять в самые сложные времена. Но у них есть и недостатки:

Вне зависимости от недостатков ВА формируются на любом крупном предприятии.

Где отражаются ВА?

Внеоборотные активы фиксируются в бухгалтерской отчетности: в бумажных документах или компьютерной базе. Отражаются при помощи установленных бухгалтерских проводок. «Вложения во внеоборотные активы» указываются в 08 строке. Вся проводка будет зависеть от выполненной операции.

Пример

Предприятие строит склад для хранения готовой продукции. Постройка относится ко внеоборотным активам. Отражается она в дебете следующим образом: 08 «Вложения в ВА». В связи со строительством возникло много расходов. Они указываются в правой колонке по кредиту. К примеру, могут быть зафиксированы следующие значения: 10 «Материалы», 76 «Расчеты с кредиторами».
Внеоборотные активы также могут оказаться в графе кредитов. Они фиксируются в ней в том случае, если строительства объекта завершено. В дебете указывается: 01 «Основные средства». То есть, средства от введения в эксплуатацию объекта пошли в основную выручку предприятия.

Затраты на ВА

Перед тем, как внеоборотный актив начнет приносить прибыль, необходимо внести средства на его приобретение или улучшение. Сопутствующие расходы при процедуре отражаются в колонке по кредиту. К подобным затратам могут относиться:

ВАЖНО! В рассматриваемом перечне учитываются только те расходы, которые имеют непосредственное отношение к покупке или производству активов.

Для чего требуется подсчет внеоборотных активов?

Бухгалтерский учет ВА отвечает следующим задачам:

ВАЖНО! Менеджеру необходимо периодически проверять показатели ВА и их динамику. Это позволит составить план дальнейшего развития, определит сильные и слабые места компании. К примеру, если показатели ВА падают, нужно предусмотреть источники формирования новых долгосрочных активов.

Особенности расчетов

В расчетах внеоборотных активов ключевое значение принимает рентабельность. Рассматриваемый показатель дает представление:

Рентабельность увеличивается при наличии следующих обстоятельств:

ВАЖНО! Для вычисления рентабельности внеоборотных активов требуется чистый доход разделить на среднюю стоимость. Под чистым доходом понимается выручка, из которой вычли все расходы. Вычисления производятся в рублях. На выходе мы получаем коэффициент, на основании которого можно делать выводы об эффективности использования ВА.

Внеоборотные активы – это имущество предприятия со сроком эксплуатации более года. Необходимо для получения прибыли в долгосрочной перспективе. Позволяет компании аккумулировать собственные резервы, не зависеть от изменений на рынке. В ВА могут входить как материальные, так и нематериальные объекты. Данный показатель фиксируется в бухгалтерской документации в соответствующей строке. Обычно фигурирует в колонке по дебету.

Онлайн‑бухгалтерия без авралов и рутины

Ведите учет в удобной онлайн-бухгалтерии: учет, расчет зарплаты и пособий, отправка отчетности в ФНС, СФР, Росстат.

Сегодня все отчеты формируются в бухгалтерской программе. И баланс — не исключение. Такой подход экономит время за счет того, что система заполняет форму автоматически на основании операций, которые бухгалтер заносил в программу весь год.

Однако ошибки не исключены: один бухгалтер забыл сделать проводку, другой перепутал счета, третий не провел операцию и так далее. С автоматическим режимом все эти ошибки останутся незаметными. Поэтому опытные бухгалтеры сверяют баланс, сформированный в учетной базе, с отчетом, собранным вручную по данным из оборотно-сальдовой ведомости.

Оборотно-сальдовая ведомость (ОСВ) — это бухгалтерский регистр, который отражает информацию по счетам бухучета:

Порядок заполнения ОСВ не регламентирован ни одним законодательным документом. В основе его заполнения лежит принцип двойной записи по счетам бухгалтерского учета.

Выглядит ОСВ следующим образом. Для удобства каждый отдельный счет можно дополнительно разбить по субсчетам.

Ведомость заполнена верно, если соблюдены все три равенства одновременно:

ОСВ связана с бухгалтерским балансом. Остатки на конец периода из оборотки переносятся в соответствующие строки бухгалтерского баланса. Но чтобы правильно это сделать, нужно знать соотношение строк бухбаланса со счетами бухгалтерского учета.

Например, ООО «Альфа» на 1 января 2022 года имеет на расчетном счету 1 500 тыс. руб. Поступило на счет за весь 2023 год 5 000 тыс. руб. Потрачено со счета за этот же период — 3 500 тыс. рублей. Остаток по расчетному счету на 31 декабря 2022 года — 3 000 тыс. руб.

ОСВ счета 51 будет выглядеть следующим образом.

Правильно разнести остатки счетов по строкам бухбаланса можно только в том случае, если понятно, какой счет перед нами: активный, пассивный или активно-пассивный.

Активные счета

Активные счета нужны для отражения информации об активах организации. По дебету отражают увеличение стоимости имущества компании, а по кредиту — его выбытие. Остаток по активному счету может быть только дебетовый.

Например, счет 51 «Расчетные счета» аккумулирует информацию о денежных средствах организации на банковском счете. Поступление денег мы отразили по дебету, а расход — по кредиту. Остаток может быть только дебетовый или нулевой, уйти в минус по расчетному счету нельзя.

Дебетовые остатки таких счетов переносят в первый и второй раздел бухгалтерского баланса.

Автоматически рассчитывайте и платите налоги в веб-сервисе Контур.Бухгалтерия! Учет, зарплата, отчетность.

Пассивные счета

Пассивные счета раскрывают сведения об обязательствах организации. По кредиту они увеличиваются, а по дебету уменьшаются. Остаток по таким счетам может быть только кредитовый.

Например, ООО «Альфа» получила краткосрочный кредит в размере 2 500 тыс. руб. Сумму займа бухгалтер должен отразить по кредиту счета 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам». А его погашение — по дебету данного счета.

В бухбалансе кредитовые остатки пассивных счетов переносят в третий, четвертый и пятый разделы.

Активно-пассивные счета

Активно-пассивные счета раскрывают информацию как об активах, так и об обязательствах организации. Зависит от остатка на конец периода, если дебетовый — это актив, если кредитовый — это обязательство.

Например, счет 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» служит для отражения состояния расчетов с клиентами. Если ООО «Альфа» отгрузит покупателю товар на 500 тыс. рублей в долг, то по счету 62 будет сформирован дебетовый остаток в виде дебиторской задолженности — это актив. А если ООО «Альфа» получит от покупателей аванс на 500 тыс. рублей, то это будет кредиторская задолженность — пассив.

Остатки по активно-пассивным счетам могут быть как дебетовые, так и кредитовые. Первые попадают в первый и второй разделы бухбаланса, а вторые — в третий, четвертый и пятый.

По активно-пассивным счетам есть два вида сальдо:

При заполнении бухбаланса используют именно развернутое сальдо. Так как остаток по дебету нужно перенести в актив, а по кредиту — в пассив.

При составлении бухгалтерского баланса по остаткам из ОСВ ориентируйтесь на таблицу ниже. В ней мы показали, как рассчитать значение каждой строки.

Бухбаланс заполнен правильно, если соблюдено основное равенство бухгалтерского учета: актив равен пассиву, то есть:

Раздел 1 + Раздел 2 = Раздел 3 + Раздел 4 + Раздел 5

Разберем заполнение бухгалтерского баланса на примере небольшой организации. Допустим, за 2022 год ООО «Альфа»:

Остатки по счетам на 31 декабря 2021 года:

Построим проводки, которые должен был сделать бухгалтер ООО «Альфа» в рамках года.

ОСВ выглядит следующим образом.

Теперь заполним бухгалтерский баланс по состоянию на 31 декабря 2021 года и на 31 декабря 2022 года.

В оборотно-сальдовой ведомости соблюдено равенство — дебетовые остатки и обороты равны кредитовым Следовательно ведомость заполнена верно. Аналогичный вывод можно сделать и по балансу, так как актив равен пассиву.

Для примера мы использовали малое количество вводной информации. На практике операций обычно гораздо больше: есть начисление зарплаты, удержание и уплата налогов, начисление процентов по кредитам, формирование резервов и так далее. Однако алгоритм заполнения от количества проводок не меняется.

Рекомендуем вам облачный сервис Контур.Бухгалтерия. Система автоматически заполнит бухгалтерскую отчетность за любой период. А для того, чтобы ее проверить, вы всегда сможете сформировать в сервисе оборотно-сальдовую ведомость.

Главным источником информации для проведения финансового анализа выступает бухгалтерская отчетность организации.

Основные формы бухгалтерской отчетности — Бухгалтерский баланс и Отчет о финансовых результатах. Эти формы дают возможность рассчитать все основные финансовые показатели и коэффициенты.

Для более глубокого анализа можно использовать отчеты о движении денежных средств и отчет об изменениях капитала организации, которые составляются по итогам года.

Рентабельность продаж

Рентабельность продаж показывает, прибыльная или убыточная деятельность предприятия.

Коэффициент рентабельности, продаж определяет долю прибыли в каждом заработанном рубле и рассчитывается как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) за определённый период к выраженному в денежных средствах объёму продаж за тот же период.

Формула коэффициента рентабельности продаж:

Рентабельность продаж = Чистая прибыль /Выручка х 100%

Для расчета рентабельности продаж используется информация из отчета о финансовых результатах (форма № 2):

Рентабельность продаж по валовой прибыли = строка 2100 / строка 2110 × 100

Рентабельность продаж по операционной прибыли = (строка 2300 строка 2330) / строка 2110 × 100

Рентабельность продаж по чистой прибыли = строка 2400 / строка 2110 × 100

Специальных нормативов для рентабельности продаж нет.

Рассчитываются среднестатистические значения рентабельности по отраслям.

Для каждого вида деятельности нормальным считается свой коэффициент.

В целом коэффициент в пределах от 1 до 5% говорит о том, что предприятие низкорентабельно, от 5 до 20% — среднерентабельно, от 20 до 30% — высокорентабельно.

Коэффициент свыше 30% говорит о сверхрентабельности.

Быстрая ликвидность

Коэффициент быстрой ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Коэффициент быстрой ликвидности зависит от темпов продажи высоко и быстро ликвидного имущества, к которому относят:

Суть коэффициента быстрой ликвидности заключается в расчете доли текущей (краткосрочной) задолженности, которую компания может погасить за счет собственного имущества за непродолжительный период времени, обратив это имущество в денежные средства.

Источником данных служит бухгалтерский баланс компании, чаще годовой баланс, но возможны и расчеты по промежуточной отчетности.

Формула коэффициента быстрой ликвидности:

Быстрая ликвидность = (Краткосрочная дебиторская задолженность Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства) / Текущие обязательства

Исходя из номеров строк бухгалтерского баланса, формулу коэффициента быстрой ликвидности по бухгалтерскому балансу можно отобразить следующим образом:

Быстрая ликвидность = (стр. 1230 стр. 1240 стр. 1250) / (стр. 1510 стр. 1520 стр. 1550)

Нормальным считается значение коэффициента быстрой ликвидности не менее 1.

Если коэффициент быстрой ликвидности равен или больше 1, то компания в состоянии обеспечить быстрое полное погашение имеющейся у нее текущей задолженности за счет собственных средств. Причем часть этих средств (если коэффициент больше 1) еще у организации останется.

Когда коэффициент быстрой ликвидности меньше 1, то компания не сможет быстро погасить всю имеющуюся у нее текущую задолженность собственными средствами.

При этом коэффициент быстрой ликвидности, находящийся в пределах 0,7–1, считают допустимым, поскольку обычной практикой является ведение бизнеса с наличием долгов.

А коэффициент быстрой ликвидности меньше 0,7 указывает на неблагоприятное положение, особенно в том случае, если в числителе основная часть суммы приходится на дебиторскую задолженность, среди которой может быть сомнительная.

Группы показателей финансового анализа

В финансовом анализе применяется более 200 коэффициентов.

Все эти коэффициенты характеризуют четыре основные стороны — показатели финансовой деятельности любой организации, а именно:

Для каждой из этих групп показателей рассчитываются свои финансовые коэффициенты.

Коэффициенты рассчитываются в зависимости от поставленной задачи финансового анализа и круга пользователей, для которых предназначена информация финансовой деятельности компании.

Показатели рентабельности

Коэффициенты рентабельности предприятия отражают степень прибыльности по различным видам активам и эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др. ресурсов.

Они рассчитываются как отношение чистой прибыли к сумме активов или потокам, за счет которых она была получена.

Для этого используются данные бухгалтерской отчетности (Форма № 1 и № 2).

Чем выше значения, тем эффективнее задействованы анализируемые ресурсы предприятия.

В показателях рентабельности заинтересованы собственники и акционеры.

Коэффициенты рентабельности играют важную роль в разработке инвестиционной, кадровой, и маркетинговой стратегий компании.

Показатели ликвидности

Способность компании погашать свои обязательства за счет реализации текущих активов — одно из условий ее финансовой стабильности.

Оценить стабильность организации позволяют коэффициенты ликвидности.

Ликвидность — это способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.

Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является.

Скорость продажи активов может быть:

На практике различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные активы.

В российском бухгалтерском балансе активы предприятия расположены в порядке убывания ликвидности.

Их можно разделить на следующие группы:

В соответствии с класификацией имущества по скорости продажи существуют 3 основных вида показателей ликвидности:

Коэффициенты ликвидности рассчитываются на основании данных бухгалтерского баланса (Формы № 1).

Чем выше коэффициенты ликвидности, тем выше платежеспособность компании.

Отметим, что каждый из коэффициентов ликвидности раскрывает информацию разного характера.

Так коэффициент текущей ликвидности интересен в первую очередь инвесторам, коэффициент абсолютной ликвидности полезен поставщикам товаров (работ, услуг), а коэффициент быстрой ликвидности необходим кредиторам.

Рентабельность активов

Рентабельность активов показывает способность активов компании приносить прибыль и является индикатором эффективности и доходности деятельности компании.

Коэффициент рентабельности активов рассчитается как отношение прибыли к средней стоимости активов предприятия и отражает величину чистой прибыли с каждого рубля вложенного в активы организации.

Для этого показатель из формы № 2 «Отчет о финансовых результатах» делится на среднее значение показателя из формы № 1 «Бухгалтерский баланс».

Рентабельность активов, как и рентабельность собственного капитала, можно рассматривать в качестве одного из показателей рентабельности инвестиций.

Формула коэффициента рентабельности активов:

Рентабельности активов = прибыль за период / средняя величина активов за период х 100%

Показатели прибыли для числителя формулы рентабельности активов нужно взять из отчета о финансовых результатах:

прибыль от продаж — из строки 2200;

чистую прибыль — из строки 2400.

В знаменатель формулы надо поставить среднее значение стоимости оборотных активов.

Если считается рентабельность всех активов, то берется сальдо баланса (строка 1600).

Если считается рентабельность оборотных активов, то берется итог раздела II актива баланса (строка 1200).

Если интересует их отдельный вид — информацию из соответствующей строки второго раздела.

При расчете рентабельности внеоборотных активов в знаменателе нужно отразить итог по разделу I — строку 1100. Тогда мы получим рентабельность всех имеющихся внеоборотных активов.

При необходимости можно проанализировать прибыльность активов отдельного вида, например основных средств или группы внеобротных активов (материальные, нематериальные, финансовые).

В этом случае в формулу подставляют данные по строкам, в которых отражено соответствующее имущество.

Чем выше показатель, тем более эффективным является весь процесс управления, так как показатель рентабельности активов формируется под влиянием всей деятельности компании.

Для финансовой организации нормальным считается показатель, равный 10% и более, для производственной компании — 15-20%, для торговой фирмы — 15-40%.

Текущая ликвидность

Коэффициент текущей ликвидности — одна из основных расчетных характеристик, оценивающих платежеспособность компании.

Это наиболее общий и часто используемый показатель ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов.

Таким образом, коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой части имеющиеся в наличии у компании оборотные активы при их продаже по рыночной цене покроют краткосрочные обязательства предприятия.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Берут данные для определения коэффициента текущей ликвидности из бухгалтерского баланса предприятия, составленного на какую-либо из отчетных дат.

Обычно это годовой бухгалтерский баланс, но можно использовать и промежуточную отчетность.

Чтобы посмотреть характер изменения этого показателя в течение ряда периодов, делают несколько определений его на разные отчетные даты.

Формула коэффициента текущей ликвидности:

Текущая ликвидность = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Так как данные для расчета рассматриваемого показателя берут из бухгалтерского баланса, то формула текущей ликвидности применительно к строкам действующей формы этого отчета будет выглядеть следующим образом:

От всей суммы раздела V (т. е. от всей суммы краткосрочных обязательств):

Текущая ликвидность = стр. 1200 / стр. 1500

Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.

Нормальным считается значение коэффициента не ниже 1.

То есть нужно, чтобы общее значение оборотных активов было больше суммы краткосрочных обязательств.

Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Финансовые коэффициенты и показатели финансовой деятельности

Приведем основные финансовые коэффициенты для каждой группы показателей деятельности:

К группе показателей ликвидности относятся коэффициенты:

К группе показателей рентабельности относятся коэффициенты:

К группе показателей оборачиваемости активов относятся коэффициенты:

К группе рыночных показателей относятся коэффициенты:

Рентабельность оборотных средств

Рентабельность оборотных средств отражает эффективность их применения в процессе изготовления продукции.

Рентабельность оборотных средств будет тем больше, чем меньше ресурсов потратит компания для увеличения прибыли.

Формула рентабельности оборотных средств:

Рентабельность оборотных средств = Чистая прибыль/оборотные средства

Если использовать строки бухгалтерской отчетности, то:

Рентабельность оборотных средств = стр. 2400/стр. 1200

Стр. 2400 -строка отчета о финансовых результатах (чистая прибыль компании);

Стр. 1200 — строка бухгалтерского баланса (стоимость оборотных средств).

Чем выше полученный показатель, тем эффективнее используется собственный оборотный капитал.

Нормативное значение рентабельности оборотных средств более 1.

Коэффициент рентабельности оборотных средств с итогом больше единицы означает эффективное использование оборотных средств и свидетельствует о получении прибыли предприятием.

Отрицательный результат демонстрирует неправильную организацию производства.

Абсолютная ликвидность

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую долю существующих краткосрочных долгов можно погасить за счет средств предприятия в кратчайшие сроки, используя для этого наиболее легко реализуемое имущество.

Определяют исходные данные для расчета коэффициента абсолютной ликвидности по балансу, составленному на конкретную отчетную дату, или по отчетности за ряд дат, если нужно проследить динамику изменения этого показателя.

Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Формула коэффициента абсолютной ликвидности:

Абсолютная ликвидность = (Денежные средства краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

Исходя из номеров строк бухгалтерского баланса, формулу коэффициента абсолютной ликвидности по бухгалтерскому балансу можно отобразить следующим образом:

Абсолютная ликвидность = (стр. 1250 стр. 1240) / (стр. 1510 стр. 1520 стр. 1550)

Нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2, то есть нахождение его в пределах от 0,2 до 0,5.

Это означает, что от 0,2 до 0,5 краткосрочных долгов компания способна погасить в кратчайшие сроки по первому требованию кредиторов.

Соответственно, более высокое значение показателя свидетельствует о более высокой платежеспособности.

Превышение величины 0,5 указывает на неоправданные задержки в использовании высоколиквидных активов.

Рентабельность собственного капитала

Рентабельность собственного капитала показывает, насколько эффективно были использованы инвестиции собственника бизнеса, инвестора в данное предприятие.

Другими словами, сколько копеек дохода приносит предприятию каждый рубль его собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала рассчитывается как частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на собственный капитал организации.

Формула коэффициента рентабельности собственного капитала:

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль/ Собственный капитал х 100%

Чистая прибыль организации берется по данным «Отчета о финансовых результатах», собственный капитал — по данным пассива бухгалтерского баланса.

Рентабельность собственного капитала по балансу:

Рентабельность собственного капитала = стр. 2400/ стр. 1300 × 100.

Стр. 1300 — строка бухгалтерского баланса (итоговая строка раздела III «Капитал и резервы»).

Чем выше рентабельность собственного капитала, тем лучше.

Нормальным считается значение коэффициента от 10 до 12%, которые характерны для бизнеса в развитых странах.

Если инфляция в государстве велика, то соответственно растет и рентабельность капитала. Для российской экономики считается нормой 20-процентное значение.

Логичным является сравнение значения рентабельности собственного капитала конкретного предприятия с рентабельностью вложений в ценные бумаги (облигации, акции крупных компаний и пр.) или депозиты.

Общие выводы

Заметный рост коэффициента ликвидности и ЧОК в 2015 г. (пп. 15, 16) закономерен, так как были выполнены все условия роста показателей:

В 2016 г. также соблюдаются все условия роста ликвидности, но коэффициент общей ликвидности при этом снижается. Причина математическая и связана с особенностями поведения дробей. Рост числителя и знаменателя дроби на одну и ту же величину приводит к уменьшению результата деления; сокращение числителя и знаменателя дроби на одну и ту же величину, напротив, увеличит итоговое значение.

По экономической логике увеличение оборотных активов и краткосрочных обязательств на одну и ту же величину не должно изменить текущую платежеспособность компании. Этот вывод подтвердит расчет чистого оборотного капитала (табл. 4).

Таблица 4. Расчет чистого оборотного капитала, тыс. руб.

В 2016 г. текущие активы и краткосрочные обязательства предприятия возросли практически на равную величину: 117 031 тыс. руб. (332 258 – 215 227, п. 2) и 113 560 тыс. руб. (178 045 – 64 485, п. 10). Одновременный рост числителя и знаменателя в формуле коэффициента ликвидности (причем существенный) математически сократил итоговое значение. В результате интерпретировать снижение коэффициента ликвидности в 2016 г. как признак ухудшения текущей платежеспособности компании нет оснований. Рост чистого оборотного капитала предприятия подтверждает такой вывод.

Учитывая сокращение объемов продаж (п. 12) и несущественные суммы капитальных вложений, связать значительный рост оборотных активов в 2016 г. с текущим или планируемым наращиванием масштабов деятельности затруднительно.

Двукратное падение оборачиваемости текущих активов (п. 24) говорит о серьезном ухудшении в управлении дебиторской задолженностью и/или запасами компании в 2016 г. Чтобы сделать окончательный вывод, надо рассчитать периоды оборота и изучить информацию о работе с заказчиками и поставщиками. После этого можно будет определить, как оптимизировать оборачиваемость.

На каждую отчетную дату значения коэффициента автономии остаются высокими, поэтому даже в 2016 г. говорить о снижении и тем более утрате финансовой устойчивости не приходится. Компания была и остается финансово устойчивой.

Замедление оборачиваемости текущих активов (п. 24) повлекло за собой падение оборачиваемости совокупных активов (п. 27) и заметное сокращение коэффициентов рентабельности предприятия. То, что падение рентабельности собственного капитала (–6 %) превысило падение рентабельности активов (–5 %), говорит о том, что структура источников финансирования компании стала менее благоприятной с точки зрения собственников и инвесторов. Этим изменением стало увеличение доли заемных средств (пп. 31, 17).

Во всех периодах причина роста собственного капитала — полученная прибыль (пп. 14, 7, 6), а не переоценка внеоборотных активов (п. 5), что положительно характеризует положение компании.

Отметим снижение объемов прибыли в 2016 г. (п. 14) и как следствие — меньший прирост собственных средств по отношению к предыдущему периоду. Но этот факт не снижал финансовые показатели, а лишь замедлял их рост.

Существенная часть прибыли компании (порядка 50 %) распределяется в пользу собственников (п. 19). В результате увеличивается собственный капитал и, как следствие, финансовые показатели растут медленнее, чем позволяют результаты работы предприятия.

Учитывая достаточно высокий уровень всех финансовых показателей, компания «может себе позволить» сложившиеся параметры работы.

Показатели ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности организации меняются под влиянием следующих параметров:

Общим для всех финансовых показателей является тот факт, что их величина зависит от роста собственного капитала компании, т. е. от действий, влияющих на размеры выручки, производственных и финансовых расходов, дивидендных выплат, привлекаемого акционерного капитала. Соотношение размеров капитальных вложений и роста собственного капитала, а также принципы управления оборотными активами оказывают влияние на динамику коэффициентов финансовой устойчивости и рентабельности.

Для показателя общей ликвидности принципиален не сам размер капитальных вложений, а способ их финансирования — долгосрочными либо краткосрочными источниками. Выбор в пользу долгосрочного заемного капитала способен «поддержать» показатель общей ликвидности, но в дальнейшем может иметь отрицательные последствия для всех коэффициентов за счет большей величины финансовых расходов в составе прибыли.

Статья опубликована в журнале «Справочник экономиста» № 5, 2017

Порядок расчета финансовых коэффициентов и анализ полученных результатов

Рассмотрим основные группы показателей финансовой деятельности организации, порядок расчета финансовых коэффициентов и дадим рекомендации, как правильно анализировать полученные результаты.

Залог успешной работы бухгалтера – знания о всех изменениях в сфере! Теперь не нужно искать кучу информации в сети, потому что она собрана в нашем курсе повышения квалификации «Актуальные изменения в работе бухгалтера – 2022».

4 преподавателя расскажут обо всех изменениях , на которые необходимо обратить внимание, чтобы вести правильный кадровый учет и подготовиться к проверкам ФНС.

Завершив обучение, вы получите 40 часов ИПБР и удостоверение  о повышении квалификации на 120 ак.часов, которое будет указано в государственном реестре ФИС ФРДО Рособрнадзора.

Запишитесь на курс прямо сейчас.